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【快易專欄】在線票務行業的獨角獸——貓眼娛樂:今天正式公開招股

2019-01-23 17:01

今天,1月23日上午9點,貓眼娛樂開始在香港公開招股,其截止時間是1月28日中午12點,定價區間為每股14.80港元至20.40港元,每手200股,估值區間為22億-30億美元,預計在2月3日公布公開招股結果,2月4號正式在港交所掛牌交易。其聯席保薦人為美林美銀和摩根士丹利。

 

 

 

根據招股書顯示,貓眼娛樂此次融資后,將把資金的30%用于提升綜合平臺實力,30%用于研發以及技術基建,30%將用于拓展業務運營與可能不時尋求的潛在投資以及收購,約10%的資金預期用于運營資金及一般公司用途。

 

同時,貓眼娛樂宣布了此次IPO共有五位基石投資者:IMAX HongKong、滬市上市公司華揚聯眾旗下的華揚投資、Prestige of the Sun、微光創投以及小米集團旗下的Green Better。

 

基石投資者已同意認購總金額約3000萬美元(相當于約2.35億港元)所能購買數目的發售股份。其中,IMAX Hong Kong計劃認購總金額為1500萬美元的股票,華揚投資計劃認購總金額為500萬美元的股票,Prestige of The Sun則按發售價認購總金額3000萬元所能購買數目的股份;微光創投按發售價認購總金額300萬美元的股票;值得注意的是,小米集團旗下的Green Better也將認購260萬美元的股票。

 

而此時,光線傳媒及其關聯方共持有貓眼娛樂48.80%的股份,為第一大股東,騰訊與旗下公司共計持有貓眼16.27%股份,美團持有其8.56%股份。

 

 

從招股書可看到,貓眼娛樂的營業收入,主要來自于在線娛樂票務服務,娛樂內容服務,娛樂電商服務廣告服務及其他。

 

 

 


圖片來源:貓眼娛樂招股書

 

貓眼娛樂表示,由于科技與移動互聯網的發展,消費升級和能力的提高,娛樂形式日益多元化以及娛樂內容質量的提升,現在中國娛樂市場正處于強勁增長的狀態。與此同時,中國電影市場受其推動加上自身發展,也呈蓬勃發展之勢,現時,中國的電影市場規模位居世界第二,僅次于美國。

 

除電影外,其他娛樂形式亦迎來飛速發展。中國的現場娛樂市場(包括演唱會、現場演出、展會及體育賽事等)由2012年的人民幣430億元增至2017年的人民幣846億元,并預期將按25.2%的復合年增長率增長至2022年的人民幣2,602億元。

 

(一句話來說就是從外部因素來看現在相關市場發展形勢一片大好。)

 


 

 

眾所周知,在2017年,貓眼與微影合并,結束了與阿里影業的“淘票票”三足鼎立的局面,成為在線票務行業的“龍頭大哥”。此前,在易觀咨詢發布的報告顯示,淘票票市場份額達到30.94%,貓眼和微影分別是29.72%和21.84%。

 

在2017年,貓眼與微影雙方進行資源整合后,還獲得騰訊10億元注資,新估值已超過200億元,后者還為新貓眼敞開了微信、QQ等流量入口資源。但受宏觀經濟環境影響,現在貓眼娛樂估值被下調,不過仍然是處于行業領先地位。

 

(一句話來說就是自身條件也很優越。)

 

 

 

 

我們從其營收占比表格可看出,貓眼娛樂正在發力其他業務,正在通過投資出品、衍生品等其他業務向電影產業鏈的上下游延伸,占比最高的在線娛樂票務服務從2015年的占比99.6%到2018年前三季度的占比59.8%。

 

促進營收的多元化是正確的,企業就是需要不斷的創新與發展,期待貓眼娛樂融資上市后不一樣的表現~